증권 거래소의 역할

 증권 거래소는 경제에서 여러 역할을 담당하고 있습니다. 이러한 여러 가지 역할을 알아보겠습니다.

 

기업을 위한 자금 조달

 

 증권 거래소는 은행 시스템을 통해 개인이나 기업에 제공되는 차입 능력 외에 신용이나 대출의 형태로 기업에 투자자에게 주식을 매각함으로써 자본을 조달하기 위한 설비를 제공하고 있습니다. 자본 집약적인 기업, 특히 하이테크 기업은 일반적을 초기 단계에서 대량의 자본을 조달해야 합니다. 따라서 증권거래소가 제공하는 공공시장은 많은 자본집약형 스타트업에게 가장 중요한 자금원 중 하나가 되고 있습니다. 1990년대부터 2000년대 초까지 하이테크 상장기업들은 세계 주요 증권거래소에서 호황과 불황을 겪었습니다. 그 이후 하이테크 기업인에게 기업이 이미 매출과 수익을 창출했거나 성공한 결과로부터 신뢰성과 가능성을 실증하지 않는 한 기업을 공개하는 것은 임상시험, 시장조사, 특허등록 등 많은 것이 요구되어 왔습니다. 이는 1990년대부터 2000년대 초까지 많은 기업이 매출, 수익 또는 어떠한 명확한 문서화된 유망한 성과가 전혀 없는 상태에서 전 세계의 가장 저명한 증권거래소에 상장했던 상황과는 크게 다릅니다. 그리 흔하지는 않지만 여전히 투기성이 높고 재정적으로 예측 불가능한 하이테크 스타트업이 주요 증권거래소에 처음 상장할 수 있습니다. 또한 이러한 종류의 기업을 위한 소규모 전문적인 진입 시장이 있으며 주가지수는 실적을 추적하고 있습니다.

재정 그래프

 

주식 교환을 대신하는 자금 조달 방법

 

대체투자 펀드는 헤지펀드, 벤처캐피털, 사모펀드, 엔젤펀드, 부동산, 상품, 컬렉터블, 구조화 상품 등이 포함된 펀드를 의미합니다. 대체 투자 펀드는 기존 투자옵션(주식, 채권, 현금)을 대체하는 것입니다.

 

연구 개발 유한책임조합

 

기업은 연구개발 유한 책임 조합을 통해 많은 자금을 조달하고 있습니다. 1987년 미국에서 재정된 세법 개정으로 연구개발 유한 책임 조합 투자의 세금공제율이 바뀌었습니다. 오늘날의 파트너십이 투자자에게 흥미롭기 위해서는 캐시 온 캐시 리턴이 투자자를 끌어들이기에 충분한 높여야 합니다.

 

벤처캐피털

 

 스타트업 기업의 일반적인 자본원은 벤처 캐피털이었습니다. 이 정보원은 현재도 널리 입수 가능하지만 벤처기업이 한 기업에 투자하는 최대 통계액은 무제한이 아닙니다.

 

기업 파트너

 

민간 기업의 또 다른 대체적인 현금원은 기업 파트너이며 일반적으로 확립된 다국적 기업이며 마케팅권, 특허권 또는 주식의 대가로 소규모 기업에 자본을 제공합니다. 기업 파트너십은 많은 경우에서 성공적으로 사용되고 있습니다.

 

투자를 위한 절약

 

 상장기업 공모나 우량주 공모를 통해 저축을 인출하고 주식에 투자하는 경우 일반적으로 은행에 대해서는 자금이 소비되거나 예금에 보관될 수 있으므로 합리적인 자원배분으로 이어지는 경우가 많습니다. 이를 통해 농업, 상업, 산업 등 여러 경제 부문에 이익을 가져다 기업의 경제 성장 강화에 생산성 수준 향상을 가져올 수 있습니다.

 

 

매수의 촉진

 

 기업은 매수를 제품 라인 확대, 유통 채널 확대, 변동성 헤지, 시장 점유율 확대, 기타 필요한 비지니스 자산 취득 기회로 간주합니다. 주식시장을 통한 인수 입찰 또는 인수 합병은 기업이 인수 또는 합병을 통해 성장하는 가장 쉽고 가장 일반적인 방법 중 하나입니다.

 

이익의 공유

 

 기관투자자처럼 규모가 크고 일반 중산층 가족처럼 규모가 작아 자본이득을 가져올 수 있는 배당과 주가 상승을 통해 소규모 투자자와 전문 주식투자자 모두 수익성 있는 사업의 부를 공유합니다. 이익이 나지 않아 경영난을 겪고 있는 기업은 주주에게 자본 손실을 초래할 수 있습니다.

 

기업지배구조

 

 기업은 소유자의 범위가 넓고 다양함에 따라 일반적으로 이러한 주주들의 요구를 충족시키기 위해 경영 기준과 효율성을 향상시키는 경향이 있으며, 주식거래소나 정부에 의해 부과된 공기업에 대해서는 보다 엄격한 규칙이 적용됩니다. 이러한 개선은 주식을 통해 이루어지는 가격 메커니즘에 기인할 수 있습니다. 이 메커니즘은 경영진이 부실로 간주되는 경우, 경영진이 잘 되고 있는 경우 주가가 떨어질 수 있습니다. 또한 상장 주식은 투자자가 구매에 관한 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있도록 더 큰 투명성의 대상이 됩니다. 이로 인해 주식공개회사보다 주식공개를 하는 주주가 소유한 회사가 경영실적이 더 좋다는 주장이 나오고 있습니다. 이러한 주장에도 불구하고 일부 공기업, 특히 회계 부정사에 관해서는 기업지배구조에 상당한 차이가 있었다고 여겨지는 사례가 알려져 있습니다. 1990년대 후반 닷컴 버블과 2007~2008년 서브프라임 모기지 위기로 이어진 정책도 기업 부실의 한 예입니다.

 전 세계의 많은 은행이나 기업은 주식, 채권 및 기타 증권을 식별하기 위해 증권 식별 번호(ISIN)를 사용하고 있습니다. ISIN 코드를 추가하면 증권을 명확하게 식별하는 데 도움이 되며 ISIN 시스템은 자금, 기업, 정부에 의해 전 세계에서 사용되고 있습니다. 그러나 재무적, 윤리적 또는 경영상의 불충분한 기록이 공개되면 주식과 회사가 가치를 잃는 경향이 있기 때문에 주식 투자자는 손실을 보는 경향이 있습니다. 증권거래소에서는 실적이 나쁜 기업의 주주들은 주가의 큰 폭의 하락으로 불이익을 받는 경우가 많아 무능한 경영진을 해고하는 경향이 있습니다.

 

소규모 투자자를 위한 투자 기회를 창출

 

 막대한 자본지출이 필요한 다른 사업과 달리 최소한의 투자금액이 최소한이므로 주식투자는 크고 작은 주식투자자 모두에게 개방됩니다. 따라서 증권거래소는ㄴ 소규모 투자자가 대규모 투자자와 같은 회사의 주식을 보유할 수 있는 기회를 제공합니다.

 

개발 프로젝트를 위한 정부 자금 조달

 

 다양한 수준의 정부가 채권이라고 불리는 다른 종류의 증권을 매각함으로써 하수처리장이나 주택지 등 인프라 프로젝트의 자금 조달을 위해 자금을 빌리기로 결정할 가능성이 있습니다. 이 채권들은 증권거래소를 통해 조달할 수 있습니다. 증권거래소에서는 일반인이 그것들을 구입하고 정부에 돈을 빌려줄 수 있습니다. 단기적으로는 이러한 채권의 발행은 개발 자금을 조달하기 위한 시민의 직접 과세를 회피할 수 있지만 담보가 아닌 정부의 완전한 신뢰와 신용으로 채권을 확보함으로써 정부는 최종적으로 시민에게 세금을 부과하거나 그 이외의 방법으로 추가 자금을 조달하여 정기적인 쿠폰 지급을 하고 채권이 만기가 되면 원금을 환불해야 합니다.

 

경제의 지표

 

 증권거래소에서 주가는 주로 경제력에 의존하여 상승하고 하락합니다. 기업이나 경제 전반이 안정과 성장 조짐을 보이면 주가는 상승 또는 안정을 유지하는 경향이 있습니다. 경기 후퇴, 불황, 금융 위기는 결국 주식 시장의 폭락으로 이어질 수 있습니다. 따라서 주가 움직임이나 주가지수 전반은 경제 전반의 동향을 보여주는 지표가 될 수 있습니다.